具体来看，光伏产业链分为：硅料、硅片、电池、组件等环节，根据中国光伏协会统计，当前我国多晶硅、组件产量连续9年、13年位列全球首位。

上述毛利率数据相比组件、电池等都要略高一筹。另一大趋势在于，一些硅片公司会在硅片产能中赋予更广泛的应用特性。

下图可见，部分企业在2020年以来总计拟投建的硅片项目高达近300GW，其中主要的扩产公司是隆基股份、中环股份、高景、晶澳科技、晶科能源、双良节能等。另一方面，硅片厂家也会直接进入到产业链最下游即电站投资企业的洽谈中，让电站终端指定硅片厂家合作，从而让硅片能够在电站终端领域获得更大范围的认同、验证与推广，反向推动硅片厂家的业务提升及服务升级。随着2020年以来多家上市公司、非上市公司宣布投产新硅片产能的消息落地后，也表明了硅片的大量产出，会在未来不久后。一方面，他们需要说服电池厂家和硅料客户一同推动大尺寸单晶硅片的市场开发。那么另一个问题是，国内大概会有多少的硅片量。

从现阶段来看，中环和隆基等硅片巨头在明年的产能也会继续领跑全行业，因此对市场的定价主导权、行业动向把握、产品应用等方面有着较强的说服力。一些只卖硅片的厂家要进入这一崭新市场，要通过签约头部电池厂商来获得业绩的良好支撑。叠加年末抢装获取补贴的共同作用下，超出预期的装机量便是情理之中的事情。

火热的赛道使得新进入者疯狂涌入，据企查查数据表示，我国目前现存光伏发电相关企业超过20万家，2021年前8月，国内共新增光伏发电相关企业4.01万家。未来硅料大量产能释放带来的结果显而易见，它势必带来硅料价格下降，降价沿着产业链开始传导，从硅料-硅片-电池-组件，组件价格下降后终端电站建设需求复苏，装机量上升，产业逐步走向均衡。未来，若产能释放则可以支撑超过600GW的装机量。由于行业前景一片向好，导致了2021年规划的产能大大超出了预期，硅片扩产，电池扩产，组件扩产。

其中的戏剧性，想必剧作高手也难以勾画。收官惊喜，格局将变2021年12月3日，光伏行业硅片巨头中环股份(SZ：002129)，对自己的核心产品价格做了一次大调整。

高质量的剧作保证了口碑，观众朋友们观看后大呼过瘾，纷纷买账，一众老戏骨也成功出圈。图片来源：北极星太阳能光伏网究其原因，不难理解。产业对原料苦硅久矣的局面，将迎来变数。最为关键的问题是：多晶硅扩产周期性长达两年，投资强度大，电价依赖高，产能弹性小等原因使得多晶硅短期没办法上产能。

在组件价格逐步下降的基础上，下游电站需求开始回暖。但这个动作，也是势在必行，因为就在不久前，另一硅片巨头隆基股份(SH：601012)开启产品降价，硅片双寡头的价格战，因中环的应对而正式打响。在硅料持续上涨带来中游价格上涨的趋势下，由于利润较低，电站积极性不高。三季度已至尾声，即将开启的四季度使得电力更加捉襟见肘，上游原材料企业减产、限产，光伏原材料价格进一步飙升。

串接起硅料价格变动故事线的最好方法便是以时间线作为脉络，时间线解释不清楚的话剧作也会失败。光伏的2021年便在抢装带来的惊喜中度过了。

在现实世界中，商业，相较影视剧的剧情更为跌宕起伏，人物关系更为错综复杂。2021年硅料的产能扩张计划达到了164.5万吨，这相当于现阶段产能的2倍有余，扩产同比增幅超过了5倍。

因此，业内对2021年的目标装机量不抱有太大希望。这一点对于光伏行业同样适用。除了主产业链外，光伏辅材价格也进入上涨通道。我们需要回到2020年，剧情也就此展开。在这一年里，光伏行业的发展过程可谓是一波三折。根据国家能源局数据，2019年光伏全年装机量30.11W，单单12月光伏新增装机达15.79GW。

在新的一年里，便用光伏的年终盘点迎来开篇。对于产能规划的迟疑其实不是令人担忧的，硅料确定性的需求必然使得其他厂商陆续加入扩产队伍中。

随着产业内其它企业产能陆续释放。价格从年初的8.5万/吨上涨到21万/吨，涨幅147%。

此外，还有影视剧无法比拟的真实性。可以预见，中环2021年的年报、乃至于2022年的一季报业绩，都不免会受到影响。

对标11月的硅片价格，中环的G1硅片，每片下降0.52元，降幅9.1%;M6硅片下降0.72元，降幅12.48%;G12硅片下降0.55元，降幅6.04%。那么，这便意味着2021年的装机量可能达成55GW-65GW的目标。难掩失落，供需失衡进入2021年七月份，硅料价格出现松动，硅料小幅下跌给失衡的产业带来了喘息的机会，但是只要下游需求走强，硅料必然涨价。中环的毛利率，长期保持在17%到20%之间，所以这一轮降价，不是寻常的小打小闹，而是真刀真枪地硬砍利润。

而明年光伏装机量乐观估计不到300GW。其结果可想而知，解决稀缺性最好的办法就是涨价，拿不到原材料的小企业疯狂加价，这便有了硅料价格突然的快速拉升。

然而，无论如何，有一个条件是一部好影片所必备的，那便是好的剧情。订单方面，组件采购动作有放缓迹象。

评判一部影视剧的好坏有哪些标准?影响影片口碑的因素有很多，比如，是哪种题材的片子?商业片、文艺片、类型片、动作片?构成影视剧的元素：导演、风格、演员、表演、配乐、镜头、灯光、台词、特效?等等等等......这个问题的确很难回答，就如同莎士比亚曾说过一千个读者有一千个哈姆雷特。结果可想而知，2021年上半年，国内光伏装机13GW，增速从一季度的39%回落到12.93%。

我们把时间线拉回到现在，新一轮的产能扩张战即将打响，赚得盆满钵盈的硅料环节显然是资本争逐的主战场。在确定性强、高增长的前提下，市场对光伏产业的2021充满了期待。热门行业，历来是资本追捧之地，这种追捧发展到一定程度，便会形成赛道的拥挤。表现在光伏身上就是产业链话语权低的环节会降价。

这意味着，仅2020年12月的太阳能的新增装机容量高达23.30GW。这样的分析判断看起来没有问题，可是，却忽视了过程。

图片来源：北极星太阳能光伏网与此同时，硅料价格上涨压力正在不断向下传导。梳理过后，可以明显发现硅料和电站是两个话语权较强的环节，在供需两个源头都是强制约的情形下，就导致了一种结果挤出效应。

而此时，经历过10年产能过剩阵痛周期的硅料企业面对扩产望而却步，第一时间仅仅只有通威发出了扩产的规划。正当世人对隆基中环大战翘首以盼时，殊不知，产业格局已然发生变化。